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The State of Crypto Markets After An Extremely Hectic Week
This week has been one of the wildest in crypto history. The future of FTX, one of the world’s largest…
FTX：波乱に満ちた週明けの暗号資産市場の状況
今週は、暗号資産史上、最も波乱を巻き起こした週でした。世界最大の取引所の1つであるFTXの将来は、現在疑問視されています。ここ2日間でネイティブのFTTトークンが 84％急落し、買収される仮契約が昨日の午後に打ち切られました。その結果、暗号資産価格は全体的に下落しています。全て3日間の低水準から戻りましたが、bitcoin(BTC)は月曜日から14％下落し、Ether(ETH)は17％下落し、Solana(SOL)は特に影響を受けており、43％下落しました。 市場は急速に変化しており、今すぐ短期から中期の予測を試みることは無意味です。長期的に見れば、Chainalysisは暗号資産はどんな嵐にも耐えられると確信しています。過去には多くの低迷がありましたが、貯蓄を維持し、日々のビジネスを行うために暗号資産に依存している新興市場の多くのユーザーを挙げれば、世界における業界の価値を再認識できるでしょう。しかし、当面の間、投資家は神経をとがらせ、市場がどのように反応しているのか、価格を超えた兆候を探していくでしょう。そこで、いくつかのチャートをまとめました。これは、オンチェーンデータに基づいて、暗号資産の世界で現在起こっていることについての当社の見解を概説したものです。 取引所への資金流入は安定している 中央管理型取引所は、ユーザーが暗号資産を取引して現金に換金する場所です。したがって、市場が極めて不安定なときには、投資家は取引所により多くの資金を移動させて、取引を通じて優位に立つか、法定通貨に移行することが予測されます。しかし、今のところ、10月26日から現在までの1時間あたりの純流入量を追跡しているグラフで分かるように、取引所への純流入量は大幅には増加していません。 11月7日、取引所への流入がわずかに増加し始めました。この日、ツイッター上で他の暗号資産会社によるFTTの大規模な売却があるという噂が流れ、FTXの健全性をめぐるパニックが拡大しました。しかし、純流出となっている時間帯も多くあります。総合的には、11月7日以降の取引所への流入は直前の日と比較して変動がありましたが、それ以前の数週間ほど変動はしませんでした。ボラティリティが増大している時、ましてや今目にしている極端なボラティリティの際に予測されるような大規模な流入は見られません。 投資家は安定性のために米ドルに移行しているのか？ ボラティリティとパニックの時には、暗号資産ユーザーは法定通貨の安定性でシェルターを探すことが予測されます。これには2つの方法があり、米ドルのような法定通貨に固定されたステーブルコインの取引や、完全に清算して法定通貨と暗号資産を交換することが挙げられます。全体として、暗号資産の支持者は、後者よりも前者を見ている可能性があります。投資家がステーブルコインと交換する場合、一時的に保有資産の価値を維持させようとすることが多く、再取引の準備ができたときにはいつでも標準的な暗号資産に簡単に切り替えられるようにしておきます。一方で、彼らが法定通貨と交換した場合、それはより長い期間、あるいは永久に暗号資産から離れる意図を示す兆候かもしれません。以下で両方を見てみましょう。 以上、10月26日から現在までの資産タイプ別取引量の24時間ローリング平均を見てみました。ステーブルコインの取引量は11月7日まで同じ基本パターンで流れています。その時点で、FTXの状況が悪化し続ける中、ステーブルコインの取引量は11月10日の朝まで急増し、2週間の高値を越えました。データは、市場が不安定になるにつれて、多くの投資家が確かにステーブルコインに逃れたことを示唆しています。 しかし、法定通貨とのスワップはどうでしょうか？そのためには、オンチェーンの世界から一歩踏み出す必要があり、Kaikoが提供する取引所のオーダーブックのデータを見てみる必要があります。 この状況はステーブルコインと似ていますが、増加はそこまで顕著ではありません。ここでも、暗号資産から米ドルへの取引の安定した上昇が11月7日に始まり、11月8日には大幅な急増が続き、11月10日の午後6時(UTC)/午後1時(EST)には取引がピークに達し、11月10日の終わりまで上昇した水準を維持していることがわかります。それ以来、これらはほぼ通常のレベルに戻りました。パターンは、ステーブルコイン取引量で見られるものとほぼ同じですが、法定通貨へのスワップは、ユーザーが長期的に暗号資産ポジションから立ち去ることをより示しているかもしれません。 継続的な市場の監視 率直に言うと、FTXのような業界の大手の予想外の崩壊は、暗号資産にとって非常にマイナスの影響を及ぼしており、その結果として生じる市場の混乱はそれを一層強めています。しかし、暗号資産はこれまでこのような事象を乗り越え、より強くなり、新たな高みに達してきました。当社は資産価格が最終的に回復し、暗号資産が再び普及・成長を続けていくことを予測しています。今後も引き続き市場を注視し、今後の新たな市場の動きや兆候について可能な限りお伝えしていきます。 本資料は情報提供のみを目的としたものであり、法律、税務、財務、または投資に関するアドバイスを提供することを目的としたものではありません。本レポートの読者は、投資判断を行う前に自身のアドバイザーに相談する必要があります。 本レポートには、Chainalysis Inc. またはその関連企業（総称して「Chainalysis」）の管理下にない第三者のサイトへのリンクが含まれています。これらの情報へのアクセスは、Chainalysisがそのサイトの内容またはその運営者と関係を暗示、是認、承認または推奨していることを意味するものではありません。またChainalysisは、該当サイトに掲載されている製品、サービス、その他コンテンツに対して一切の責を負うものではありません。 Chainalysisは、本レポートにある情報の正確性、完全性、適時性、適合性および有効性を保証するものでも、本レポートのいかなる部分の誤り、脱落その他の不正確さに起因する請求にも責任を負うものでもありません。
OFAC Sanctions Internet-based Suppliers of Illicit Fentanyl and Other Synthetic Drugs
Today, the U.S. Department of the Treasury’s Office of Foreign Assets Control (OFAC) sanctioned three individuals and nine entities associated…
[CHAINALYSIS PODCAST EPISODE 30] Blockchain Modularity: Understanding the Future of Web3
Episode 30 of Public Key, the Chainalysis podcast, is here! In this episode, we talk with Nader Dabit (Director of…
Ethereum Merge Scams: How Scammers Took Advantage of The Ethereum Merge to Make Millions
We’re now six weeks past the Merge, as Ethereum underwent its switch from proof-of-work (PoW) to proof-of-stake (PoS) on September…
The Opportunity Before Congress on Crypto Legislation
Our comprehensive look at crypto legislation and what we might expect in the coming months or in the soon-to-be-elected 118th Congress.
[CHAINALYSIS PODCAST EPISODE 29] Could Regulatory Ramp-Up Position Australia As “Silicon Valley” Of Crypto?
Episode 29 of Public Key, the Chainalysis podcast, is here! In this episode, we talk with Caroline Bowler (CEO, BTC…
Reporting Obligations of the OECD Crypto Asset Reporting Framework
The OECD recently published their framework designed to help tax authorities administer tax rules when taxpayers invest in Crypto-Assets outside…
[CHAINALYSIS PODCAST EPISODE 28] Using Crypto To Connect Your Car To The Future
Episode 28 of Public Key, the Chainalysis podcast, is here! In this episode, we talk with Alex Rawitz (Co-Founder, DIMO)…
OECD：暗号資産報告フレームワーク・報告義務対象
OECDは、納税者が居住国以外の暗号資産に投資する際に、税務当局が税規則を管理するのに役立つよう設計されたフレームワークを発表しました。このフレームワーク”CARF (Crypto-Asset Reporting Framework”)(暗号資産等報告枠組み)は、暗号資産取引所(および顧客に代わって暗号資産を取引する特定の企業)に対して、以下の情報を各税務当局に報告するよう求めています。 顧客の属性 取引の情報 個人ウォレットへの送金 各税務当局は、暗号資産投資家の税務上の居住者である国の税務当局へこれらの情報を送ります。 例えば、オーストラリアの税務当局は、英国の納税者がオーストラリアの取引所で行った暗号資産取引の情報を英国の税務当局に送信することになります。こうした取り組みは、株式や債券などの伝統的な金融資産に対する、国境を越えた投資活動における要件と一致します。 従来の取り組みについては、Common Reporting Standard (100カ国以上が加入)およびFATCAを参照してください。 CARFは、米国や他の国で開発中のデジタル資産に関する情報報告フレームワーク(CARFの追加要件)と同様に、次の3つの事象に対応しています。 多くの国内納税者が暗号資産取引から生じる納税義務を満たしていない可能性があると公に報告されていること デジタル資産を含む活動の大部分が本質的に国境を越えて行われていること 多くの納税者が暗号資産を自己保管し、あるいは個人ウォレットから取引していること。 CARFには、4つのパートがあります。 対象となる暗号資産 データ収集・報告義務の対象となる事業体及び個人…
Latin America’s Key Crypto Adoption Drivers: Storing Value, Sending Remittances, and Seeking Alpha
Latin America is the seventh largest cryptocurrency market in our index this year, with citizens of Latin America countries receiving…
The EU Crypto Regulation Marathon: Another Step Closer to the Finish Line
On 10 October, the European Parliament’s Committee on Economic and Monetary Affairs (ECON) voted to support the MiCA (Markets in…
[CHAINALYSIS PODCAST EPISODE 27] Breaking Down the Crypto Regulatory Environment In the USA
Episode 27 of Public Key, the Chainalysis podcast, is here! In this episode, we talk with Alma Angotti (Partner, Financial…
Eastern Europe’s Crypto Market Active, With Spikes in Last Year Driven by Russia-Ukraine War
Eastern Europe is the fifth-largest cryptocurrency market we study, with $630.9 billion in value received on-chain between July 2021 and…
[CHAINALYSIS PODCAST EPISODE 26] Crypto In Ukraine: The Digital Transformation Of A Country Under Siege
Episode 26 of Public Key, the Chainalysis podcast, is here! In this episode, we have an inspiring and impactful discussion…
Chainalysis Joins NCFTA, Enabling Advanced Blockchain Analysis to Fight Cyber-Crime
Chainalysis’ addition to the impressive roster of members brings their blockchain analysis tools, expert investigations team, and proprietary technology to NCFTA.
Middle East & North Africa’s Crypto Markets Grow More Than Any Other Region in 2022
Middle East & North Africa (MENA) may be one of the smaller crypto markets in the 2022 Global Crypto Adoption…
[CHAINALYSIS PODCAST EPISODE 25] Christie’s 3.0: From Fine Art To Fully On-Chain NFT Sales
Episode 25 of Public Key, the Chainalysis podcast, is here! In this episode, we talk with Nicole Sales Giles (Business…